晕死了，Z-spread为啥比linearly interpolated yield更合理也没说，之前的例题光讲了线性差补法怎么算，跟这里没看出一点可比性，板书上写比线性差补法好也不用老师在翻译一遍了呀，就是不知道好在哪？

老师，这个假设看不到，什么叫假设利率不发生改变呀？不发生改变的话难道是恒定不变的吗，那怎么会有收益率曲线？难道是spread不发生改变吗？

老师，请问这道题的dividend yield为什么不是和dividend的整张率一样是3.5%呢？

关于内部交易未实现利润要扣除，有不理解的地方：母公司卖给子公司实现的利润是体现在母公司报表上的，而在合并报表时，需要调整的是子公司的账面净利润，为什么还要剔除这部分？

老师，您好！关于ratios comparison我有两个问题，一个是关于Inventory ratios 的理解，另外一个是关于Gross Profir 理解，具体内容见图片，请问我得出的结论正确吗？

替代性项目里，在期末现金流中，处置固定资产也是用新项目的-老项目的差额。可是在期初的时候，老项目的固定资产不是已经处置了吗？已经在期初从营运资本投入中扣减了。为什么在期末的时候还要再使用差额？

为什么earning WC=WC✖️Rwc呀？难道不是营运资本的运行成本吗？

老师，这题第四问，既然老师用了B✖️P/B那算出来的p值虽然是MV，折现后不就是IV吗？那如果我考试的时候直接这样算有没有问题啊

老师好，官网题。疑问：1）这个题目说的yield curve trade.到底指的是什么？2）讲课的时候不是说经济变好，增长型企业的股价表现会好过价值型的吗，为什么在这里又错了呢？解析一时说衰退时，一时说衰退后，那本题到底考虑的应该是衰退时还是衰退后呢？？

老师好。官网题。这个题目我简直看不懂它材料和问题的英语想要表述的是什么意思，一个from for说的是从真实的到名义的，还是从名义的到真实的？第一项错在哪里了？困惑中，求解，谢谢！