老师好，这道题的解答思路跟基础课中完全不一样了，基础课讲的FRA现金流发生的时间是T=9这个时间点，T=9时刻的PV收减PV支，然后折现T=90天的时候，这个点是上课反复强调的，现在解答这个题怎么是T=6一个现金流，T=9一个现金流
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ppt上说higher preium会导致 winner curse，什么是winner curse啊
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老师，如果par的70%亏损已经达到4million，或者超过了4million，还只赔2.8吗？我就是没看明白为什么要用保费的70%算，难道赔付的金额也是按照par的损失比例来的吗？
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老师，这里不是说亏了par的30%吗，这里不知道par是多少，为什么直接用保额的30%呢？
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为什么在physical settlement 中还是选择bond2呢？cash settlement 中的原则是 CTD,也适用于实物交割的时候吗
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老师好，请问下，求价值PV收-pV支，应该算出来浮动的PV-PV支固定的，思路应该是这样的，这个答案的思路是进入这个swap和不进去这个swap，带来的亏损，计算价值有两种思路？？这个新思路不是很理解。
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老师可以在解释一下这个题吗，谢谢
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老师好，cash dividends 对股价有影响的话，那capital也应该受到影响啊，那为何说cash dividends只是cash 和retained earning减少啊
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请问下为什么从折现的角度考虑，以下这样考虑为什么不对呢
Vlong=Fp_(1+rf)T*S
Vshort=(1+Rf)T*S0-FP 当Rf上升的时候short盈利，long亏损
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老师，这个0.3%是position1和2题目中提到的利率，TSI这个题目的上下文给到的利率是0.325啊！！
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