老师，3题，请看我理解对不对。如果可以，这样似乎更简单，如果不对，请指正。 gamma在short一方是负数，绝对值在at the money时最大，所以无论底层资产价格如何变动，gamma都变大，因为变得less negative

我要请教的是，在用利率二叉树计算put option价值时，两期分别往回折算。每期只有一个月。这里无风险利率为什么不用去年化呢？

老师，请问一个问题。investment capital =operating asset-operating liability 其中，operating asset 是扣除了现金的。意味着现金不是capital？这部分现金也是资本啊

第十七题的解析没有很懂 麻烦老师再讲解一下 谢谢

39题 第二年卖掉 price不是应该用f2、2的利率来折现吗？ 另外 收益率为什么不是用卖的价格减去买的价格再除以买的价格 而是卖的价格除以买的价格……

衍生品百题case2第三题，关于支出欧元的计算，0.58%*（Z1＋Z2＋Z3＋Z4）＋1*Z4=0.9882,本金是HKD，为何要先把0.9882/11.42,换成欧元，再乘以9.96转换成HKD

第十二题 credit risk premium麻烦老师再解析一下 谢谢

第十一题的解析答案是4.51%，不是答案的10%啊？

您好，这是reading 13第33题，我想问答案里说260是多出来的摊销，但是题目里多出来的260只是PPE并没说摊销是多少，为什么直接用260当摊销调整了？谢谢！

您好，这是reading 13的28题，想问答案里consolidation的2950怎么算出来的？谢谢！