老师，官网“Ri Lin Case”这一题，为什么在第一步求解unlevered asset时，使用的beta是0.9而不是0.8呢？

老师你好，请问这道题为何没有考虑到并表后的汇率收益？45天的账期有汇率收益，但是年底并表后用的ending FX又有收益，为何这部分没有算进去？

老师，官网“Daniel Bourne Case”这一题，为什么将P/S拆分成P/E和E/S的“P/E”，在这一题就是trailing P/E（即P0/E0）呢？哪个关键词、句说明这点呢？

这段话请解释下？不是return越高，当前就越不会销费，以后再销费吗？

为什么这里P1=1？如果P1=1，为什么P0不等于1？

老师，请问为什么两者P/B ratio相同时，ROE高的一方是被低估（undervalued）的呢？

老师，官网“Jose Rivera Case”这题我是肯定caveat 3是有误的，但是对1和2是一知半解的，请讲解一下caveat 1和2，谢谢。

这道题T5永续直接除以12.4%，为何不考虑除以r-g来算作T5以后所有的呢，而是直接除以costofequitycapital呢？

老师请问一下，commonstock为啥用2016.6.30的而不是用2016.12.31的呢？另外inventory16年年底有75000，17年6月有50000，不应该先用base法则算出17年这半年买了多少inventory然后这部分用17年的weightaverage rate然后16年的75000用16年的rate换算吗，题目把50000都用17年的rate换算了，这50000存货里面要是包含一些16年的，那岂不是就有偏差了？

这题里算NOI1是为什么不减capital expenditure？