-2022-08-12 22:47:51
-老师，官网“Jose Rivera Case”这题我是肯定caveat 3是有误的，但是对1和2是一知半解的，请讲解一下caveat 1和2，谢谢。
回答（1）
最佳
开开2022-08-14 11:29:10
开开同学你好，caveat1说，相比于几何平均收益率，算术平均收益率是和CAPM这样的单期的收益率更一致的。
我们说，当涉及到计算多期收益率的时候，我们是计算几何平均数的，而对于单期的收益率，我们是用算术平均数的。因此算术平均和CAPM这种单期收益率计算模型更匹配。
CAPM=rf+beta*ERP
那么我们输入其中的rf和ERP最好是算术平均值。
caveat2说，通常用长期国债收益率计算的ERP要小于用短期国债计算的ERP。这是对的，因为一般来说短期rf<长期rf。而ERP=rm-rf，rf越大，则ERP越小。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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