请问合并报表为什么用book value是不合理的呢？

我记得美式看涨期权是不会提前行权的啊，美式看涨不是和欧式看涨一样么？

老师想问下：在计算WACC时，各资金渠道的权重是依据各渠道的market value来的（如common share权重就是18100/(15400＋4000＋18100 = 0.4827)）。但是从题目的理论价值计算之后可知，common share的理论价格是28420，高于market value（18100），是被低估的。有些不明白，为什么当时计算WACC时，18100的common share market value是作为参数之一计入的；最后的由该WACC推演出的common share理论价值却又可以与参数之一的common share market value有可比性？有种用带入的数据算出的结果，去反证这个带入数据不对的感觉。 其次，如果是用理论价值，CS的权重是28420/(15400＋4000＋28420)=0.5943 。这个权重变动带给WACC的影响应该怎么解释？0.5943才是最优WACC下CS的权重吗？

这里为什么不用NI折现？

第一题，很奇怪的问法，远期合约的价格不是合约里约定好的吗？是固定的呀？这里应该是问远期合约的价值才对吧？

如果一个人在中国北京违规了，比如用了内幕交易了，那么CFA协会是安排他们自己的人到中国来调查，还是说可以委托中国区CFA北京协会的人去调查这个事情？我看公众号也有北京CFA协会，这个协会也是属于美国那个大的CFA协会吗？还是说仅仅是北京自己的一个小组织？ 上次老师答复我说是协会的调查委员会的人，我还是不明白。 能就回答我的问题吗？这又联系上了调查委员会，我也没明白啊，所以，回答我的问题就好了。 北京协会的人，他可不可以被派去调查？

买的30年期的债券在第5年卖掉的价格为什么可以直接等于在0时点的一份25年期的债券的价格？0时点的25年期债券的价格与5年以后的25年期的债券价格应该是两个不同的价格吧？0时点的25年期债券的现值用的是0-25年年间的折现率计算出来的，而5年以后的25年期的债券用的是5-30年间的折现率计算的，由于收益率曲线向上倾斜，显然后面一个折现率更大，计算出的现值应该更低才对。而且，如果没有说未来的即期利率有偏离预计的远期利率时，30年期的债券在第5年的sales price 应该等于70.47才对呀？这样就没有什么capital gain 了

老师，average rate是怎么计算的啊？是以一年内的平均汇率么？

想问一下用计算器计算V0的时候，CF1到CF10都是要先计算出来再手动输入么？有没有什么简便的方法？如果是纯手动算出来，那岂不是就可以简单列表不用计算器更好

应该就是等于1啊为啥还小于一呢？谢谢