bond 2不是已经交割出去了吗，怎么还可以再卖一次？

这种题目，一直有一点不明白，求VND可以用二叉树或者spot rate，那在求exposure的价格部分时为什么不可以用forward rate 去折现呢？逻辑上，用二叉树估值和用spot rate/forward rate估值都是可以的呀？为什么不可以？请指点迷津

老师，财务reading 15的课后题第18题的B选项为啥不对？从T方法改成C方法，对于gross margins肯定是会有影响的吧？

请问图片第二段是什么意思？这个和midquote price有什么关系？

请问这张图下面的variance的公式是怎么得到的？

老师，在计算置信区间的时候用到k值，但题目里没有给查表，那需要怎么来判断呢？如果是在大样本下有哪些是默认的需要记忆的？另外单尾双尾怎么判断？感谢

case11，第一题，为什么计算working capital时候，long-term debt不用扣除？

volatility smile 和skew 的横轴是什么？不是执行价格吗？怎么说是market price of hedging

Example 2 :债券马上就要违约了，为什么未来还会变得更好？有可能马上就违约了就没了呀

29题这个C是什么意思？