第17题用比较麻烦的方法把原来的NPV计算出来和加速折旧法下的NPV146445轧差，但结果不同。请老师简单写一下计算步骤，谢谢

老师，我这里没有理解为何最能保护投资人的是Put，老师讲的思路感觉都是保护力度最强的是call（最低降到0）。是不是这样：0时点不知道未来利率如何变动的时候，含put的债券对投资人的保护力度最强？利率上升时，Vput保护力度最强（仅仅是因为它站在了对的方向？？？不会亏损，且盈利无限大，而Vcall站错了方向所以不如Vput？）利率下降时，Vput保护力度最强？（对吗？具体如何理解呢？）谢谢老师！

老师，这两张讲义里含权债券的权的部分的价值变动不是自相矛盾吗？第一张Vcall上升，第二张Vcall下降。并且图一里Vstraight不变，图二Vstraight下降。怎么理解呢?谢谢！

老师这道题是不是也可以用marketconversionpremium去看，假如premium小于零，说明有套利空间，二级市场上低价买入bond再转为股票，卖出股票获得超额收益?

老师想问下leveragedIRR和UnleveragedIRR跟之前学的折现率为0的IRR有啥区别

112.164这个数算错了吧？最终答案是不是有问题

请问为什么是par-curve推算zero-coupon-rates等，为什么不是spot?

scenario不一定必须选用历史场景做分析吧，自己假设出来的也可以吧

老师讲的例题中如果在U.S.GAAP下，OCI应该是-108-460-420=-988吧？给的答案为啥是-880？

麻烦解释一下为什么人口上升会需要更多的storage谢谢