33题后为何要加上after tax salvage？这部分不是卖固定资产得到的吗？为什么算在operating CF中？

为什么callable bond的r上升，duration变大？反之putable的duration变小？

为什么callable bond行权后对现金流有影响，而call option on bond有无影响？

Reading 39, 4.5.1 Case1,第一题 为什么在计算cash settlement 的时候同时清算了bond1和bond2，得出结论可以获得总共11million 的补偿？根据cheapst-to -deliver, 为什么不是仅清算bond 1的情况？

老师，算这个题t为什么不用表里给的？

原版书习题，reading41,第二个case的第一题，答案说是BSM假设股票收益率服从对数正态分布，周琪老师讲解原版书习题时也这么讲的。但是基础班纪慧诚老师讲课时说股票收益率服从正态分布，股票价格服从对数正态分布。因为对数正态分布是大于0的啊，股票收益率完全有可能是负值，而股票价格大于0，这样很make sense啊。到底哪一种说法是正确的呀？这道题是不是有问题？

老师你好，现金流上我有个问题想请教一下：我们算FCFF的时候是NI + NCC + interest （1 - T）- FCinv - WCinv 我想问问为什么只有加interest expenses 的时候要乘（1 - T）考虑到tax shield，而depreciation这些NCC不用乘（1 - T） 我的想法是：depreciation/amort和利息费用一样都是在税前扣的，Net income是税后项目，直接加回100%的折旧摊销就没有考虑到之前扣掉折扣摊销少交的那部分税了

老师你好，R31 Case 1 第六题，选择A，我觉得A也有一些问题，就是FCFF是用来整个firm value的，是不能直接用来计算common equity value的吧？ 所以我选择了B。 当然了用FCFF继续算出FCFE也可以。

reading49 中的第9题怎么选？

老师，这个表。 1. 中间那个表，t值检验的是线性关系对吧。就是b4不等于0，有线性关系，b1不显著等于0，不拒绝不等于接受，不能删除。 下面那个表，检验的是lag1，lag2，lag3，lag4之间的关系是吗？是检验序列自相关。然后t值都小于1.96，都不相关。所以不用加上。如果相关就要加上。这个公式里已经有lag1和4，加入lag3相关，就把它加回。这样理解两个表？ 2:为什么是autocorrelations of the residual啊？老以为是检验残差… 3:第二题怎么带公式啊？grew by1%，怎么带啊…