老师您好 在原版书课后题中关于riding the yield curve一题，country a 和 b的spot curve都是向上倾斜， 但是country b的spot rate 是由负值逐渐增长为正值，答案中给出country a更适合riding the yield curve。那是不是可以理解为riding the yield curve只适用于spot rate为正数且随年递增的情况？谢谢

当r下降时，callable bond价格涨不上去是因为Price是期初设定好的？因此issuer需要通过提前call bond来减少损失？ 然后Value of call option也随之上涨？另外r上涨时，bondholder提前行权是因为bond的r固定，而此时bondholder在市场上能找到收益率更高的产品？

老师，能再解释一下这里的汇率换算吗？1/1.41代表0时刻1美元换成英镑是多少，t时刻汇率不一样了所以乘1.35换回美元，但乘以1.0119的英镑如何理解？

老师，考试的时候这里面的折现因子会给还是需要自己计算啊？

不同期限的zs也是一样的？

债券在除息日前交割，拿到的债券的一方在除息日时可以拿到全额利息还是只有那段时间的利息

老师，widen by是说上涨了100bp么？

老师，这里的more sensitive是说r变动带来的price变动大就是更敏感对么… putable就是r下降price上升幅度大于上升price的下降幅度，所以rdown的D更敏感

数量，单晨炜老师讲义第51页，讨论虚拟变量中残差项条件异方差会造成t检验第一类错误。证明过程中，有一步没想通，见图片。为什么分子（参数b1的估计值）分母（参数b1的标准误）同时下降，关键值t会变大？

a为什么可以收到浮动的？b公司做了什么可以支付给a浮动？