最后一段话不太明白？对通胀的敏感度为正，那么通胀上升要求的收益率会上升，这应该大于通胀敏感度为负时的要求收益率啊？而且为何对通胀敏感度为正，需要通胀对冲能力？

课后题105页第18、19题，关于volatility assumption和value stock option相关的都不太懂，compensation expense也不懂

老师您好 reading32 第8题的B不懂 我记得老师在课上说 当g等于0时 就等于ddm模型 但是这个求的过程 老师并没有讲 现在正好遇到一道这个题了 我不会 为什么过程是这样的啊

第一条是不是不太对？原版书上写的是多因素模型中，宏观经济模型是时间序列的，基本面模型是截面数据的。

第一题听了好几遍还是不是特别理解，麻烦老师先帮忙解释一下forward contract price（目前市场债券的远期价格？），future spot rate，current forward rate（是和题干中forward contract price相对应么？）分别代表什么意思？

老师你们好 那个那个 reading32的第五题 他那个求RI的办法我不理解 为什么用nopat除以asset的商再减去wacc的差在乘以asset的乘积就是RI了啊 难道RI=eva/asset吗 我不懂 请老师教我

这个问题我是不是可以这么理解》当预计的未来spot rate小于现在市场上的forward rate，我可以直接long一个forward，直接long一个forward和后面例题中买一个三年债券第一年再卖掉形式上是等价的。

请教个关于表述的问题，spot curve是不是就相当于spot rate，forward curve是不是就相当于forward rate？有什么区别？谢谢

ride the yield curve (rolling down the yield curve) strategy assumes yield curve slope upwards. 但是题目中也显示了，spot rate 上涨到9%，return 就低了；下跌到7%，return反而涨了，这不就矛盾了吗？

老师好，这里我不太理解，为什么s小于f，P就会上涨？