reading34的local expecation theory是什么啊 我只听老师讲过纯预期理论 请老师解答 谢谢啦

老师，看现在可转债是bond like还是stock like看什么？ 我是这样理解10题，市场股价37.5，大于x执行价格，所以会转股，stock like。股价下跌有影响，但是债券，所以下降幅度小于股票

老师，statement3哪里不对？

老师，不太懂这个value add和dominance。 value add是说，0是2A=B，1时2A小于B、可以套利？ 这个dominance，是说500按rf涨1年，到525，rf时5%，但是B是1000涨到1100，可以套利？

老师哦，这个int的假设是说构建二叉树的假设？

为什么当我看涨利率的时候要把Duration往下调呢？

老师这个图是不是画错了啊？2到5时间点中间应该只有两个箭头吧？第三个箭头难道不是应该就在5时间点上了嘛？？

αRA=IR/SR*αRB中，αRA指active risk，那αRB为什么是benchmark return variance 呢？

老师，含权债这里，一个是3，一个是5，这两个知识点您看我这么理解行么。有点晕。 callable债，因为含了call，不好，卖的便宜，所以Vpure-Vcall=Vcallable。 到OAS这里，因为是加在利率上，所以聪风险考虑，高风险高收益，callable加了call，风险高，r高，所以Rpure+Rcall=Rcallable

最后example中 算出active risk=6.5%， 要从原来的5%变成6.5%，风险上升，应该是short benchmark也就是卖出benchmark对吧？相当于要卖出6.5%/5%=30%的benchmark。那为什么不是直接投资30%进portfolio 而是130%呢？