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CFA二级
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精品问答
- 第六题，视频老师说，对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率，不应该吧，对于这个客户而言，因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金，支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀，估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不？
- 衍生Q18，请老师忽略题目编号，讲解一下这题，谢谢
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值)，2时刻还钱(面值)，然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗，然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 为什么gamma在ATM时最大？
- 能否换一个能理解讲明白自己不糊涂的助教来解答一下 1.CDS偿付的顺序为什么是信用水平低的债券违约，信用水平更高的也会一起违约，进行偿付，还是说这里只是cds的条款将高等级的视为违约以保护购买方 2. 违约和破产有区别吗 这里credit event不是单纯违约吗
- 能否解释一下OAS Call/put和Z之间的关系？
- 老师，Q1里面我还是没搞懂AI 和 coupon得关系。(1) AI (T) 用的时间线是 T=2/6， 是因为在6-8月之间有两个月需要支付利息，所以2/6？ (2) Coupon用的是 2/12， 是不是也是因为上一次支付coupon是在6月，所以 6-8月之间也要支付coupon? 这样得话 coupon和AI 都在6-8月间需要支付 不是重复了吗？
- 老师，这里第5题不太理解，第1题里已经确定为了对冲未来利率上涨的风险而签定一份支固定收浮动的swap, 未来利率真的上涨的情况下，这个swap的long方就是支付一个不会上涨的固定利率，而同时会收到不断上涨的浮动利率，这样这个swap对long方有利，其价值应该为正呀，而且按照基础课上老师的方法，Vswap =（PV收 - PV支）* NP, 在收到的浮动利率不断上涨的情况下，PV收大于PV支，则swap的value也应该为正呀。为什么现在根据这个题的视频讲解的另一种计算方法得出的结论却是value为负？是不是说当前如果有人要买这个swap，就得支付1432.6125？也就是说题中的原long方因为1年前签定的这个swap获得了1432.6125的value?
