第四题可以用这种方法计算value吗？

假设不考虑是否零息还是付息债。关于我画黄色圈的部分，一般来说，求预期：假如发生违约，则还可以恢复40%的exposure；那么没有违约，那就没有损失，则应该是100%exposure都在。为什么在 no default那栏只是0 coupon. 不应该是（100%exposure＋0 coupon） 吗

老师，这个公式里每一期的coupon（C）一样吗？

老师我想请问，异方差是指Error的方差不稳定，序列相关是指方差之间有相关性，哪个可以是代表 x 与 error之间有相关性呢？ atuocoreelation 和 ARCH 与 异方差和序列相关是什么关系呢？

老师，YTM的假设里第三条说假设coupon以original YTM再投资。这个original YTM指的是什么？ 第一年的YTM吗

第二问，算出D1-D5，如何摁计算器来着？

Q1算div.股票数量为什么只用outstanding的50不是全部的800

Q3，如果说投资whose leading P/E is lower than its trailing P/E对吗？也不对吧

最后一问，答案在计算的时候，分子没有乘以持续因子，是错误的对吧？还是我没理解对

第一问和第三问有什么区别？ 用一样的数为什么能算出不一样的结果？