为什么 COV(P1,M0-1)可以作为风险补偿，这两个之间的协方差代表了什么？

这里的C为什么是被动管理的风格？可以再详细解说一下？

前面一页讲公司会在grant date用估值模型给stock option估出FV，在员工service期间对激励成本进行分摊。讲义里还写到“后续股价的变化has no effect”。为什么这部分又在讲这几个因素的变化对于期权价值的影响？

在这个Fgdp的例子里面，如果能够分析出来某个因子为负数（Finf为负数），为什么不把全部资源投入到Fgdp,Finf投入可以为0，这样收益率岂不是更高？那么在真实情况下，为什么不这么做？或者说为什么实现不了？

第三问若用Equity方法，怎么计算

哈喽，第三题讲一下

exposure要看绝对值吗

老师这个题ab能不能讲一下啊，我感觉视频里是不是说错了

FMP指的是什么

预测报表不用预测现金流量表是吗