老师您好！债券的课后题，4.1.6 case5的第42题，该题涉及的片段在150页，对country B的预期是有一个reversal.但是最后一句是future spot rates will be higher than current forward rates for all maturities.所以，到底B的利率曲线未来是上还是下，这段到底该咋翻译咋理解？

前十年的value被低估了，为什么加上被低估部分的时候分母是r-g? R-g作为分母应该是用在永续的情况下吧。分母不是应该是（1+r); (1+r)2; ...(1+r)10进行折现吗？

老师您好，衍生品5.1.1，case1的第一题，表一中有关于futures contract有2个accrued interest:Accrued interest over life of futures contract 0, Accrued interest at futures contract expiration 0.2, 这两个AI有什么不同？第二个AI我理解，可是第一个AI，我自己的翻译是整个future存续期间的AI，感觉意思跟第二个AI的意思一样，但是数值却不同。请老师解答。

老师你好。 multifactor， case 2，第九题，针对portfolio 2， 表一给的它的factor sensitivity 除了GDP其它都是0，也就意味着，除了GDP，其他的就算是有surprise也没有用啊。 我认为应该选择A。 多谢！

reading 36中的课后题第二题 计算过程中需要用到第二年的spot rate 怎么由题干中的YTM求出第二年对应的spot rate?

为什么一个四年的，0零息债券是用S4来折现定价的，而一个4年的，支付coupon的债券却是用S1，S2，S3，S4来折现定价的呢

固定收益reading 35 章节中第39题 4年期的债券在第二年卖掉的价格计算不应该是第四年的本金折现回第二年末吗？并且用的折现率是从第四年到第二年的FRA，这样理解不对吗？

老师您好，请问一下在根据beta of equity 计算beta of asset的时候，公式里的D和E应该用book value 还是market value？

老师好，复习到pvel的时候公式看不懂了，麻烦讲解一下这个e是什么东西，或者应该到哪个章节去看知识点？谢谢

老师好，请问“In a structural model, the company’s equity has the same payoff as a European call option on the company’s assets.”是什么意思？