这张图片是，解答前一个问题的。 前一个问题中的三个图片就是题目的问题， 我的问题是第二道选择题 答案是把在第一年年末的价格改成一百，然后再去求t＝0的价格的. 但不是应该比较一下在第二年年末行权后的期权价值，再决定到底是在哪一年行权的吗？ 您看我上面写的，我算了下，应该是在第二年行权产生的价值更大，所以第一年还是应该用100.199，而不应该改成100... 所以我算出来的结果比99.217要稍微大，。。。 请老师回答一下，谢谢！

这里放不下第四张图片了，请老师接着下一个问题

请问老师能再讲一下mosaic theory吗，谢谢

significance level为什么是0.5？所有问题都用0.5看么？

Make to market value的意义是什么？为什么要通过反向计算来求这个价值？

为什么oas是加在利率二叉树的各个one-period rate上的？谢谢😜

请问老师怎么理解“reported expense”——lower expected volatility reduces the fair value of an option and thus the reported expense

老师您好，请问pathwise valuation我感觉好像就是和利率二叉树的方法不是一样的吗？这两个到底有什么区别呢，我还是没有搞清楚，我感觉是一个东西啊，谢谢老师

第一张图片是一个描述，答案是这个描述是错的，然后第二张图片就是说他为什么错。 在我的方框中圈出来的那一句话，这句话说利率二叉树需要有三个假设，请老师分别告诉我是哪三个假设？ 我貌似没有在原版书上找到，也没有在课件上看到请老师解释一下，谢谢😊

请解释下方框中的意思，谢谢！