40题，就是两年的spot rate各自加上65bp然后折现？ 如果是0息债，就可以直接用S2折，这里是付息债，所以就是各自折现对吧老师…

老师您好， 为什么顺周期行业的违约概率大呢？

老师，39题计算sell price的折现率为什么用3%？主要是时间点不懂。2时间点求sell price是未来现金流折现求和，用的折现率是哪个时间段的搞不懂… 3%是用于1～2时间点还是2～3时间点？这个也不懂…

35题，是因为S小f，所以未来市场价格大于合约价格，所以低估吗老师？

请问18题怎么做

请问第17题怎么理解

老师您好，请您仔细解释一下，这个双重代理的问题，我不是很明白，这里面的代理关系和利益冲突是怎么发生的？

老师您好，请您解释一下紫色方框中的原因，谢谢。

老师您好，图片太多了，不好拍。 请您看一下原版书企业理财第一个reading的32题。我觉得。答案的解释和他的选项自相矛盾，就是关于irr的这个的解释。 我认为题目中那个supervisor的观点不是错的吗？但是他选的又是说对的，但解释还是说是不会产生multiple irr的问题的，我觉得他有点矛盾了，他是否答案错了呢？ 谢谢

老师你好，这个题我是按这个计算的-0.4352+0.3963=-0.0389结果是负值，答案怎么是increase呢？