课后题3.4.4 case 4中的26小题， 25小题是让我们计算h model下的折现率，r=0.1， 26小题是一个三阶段估值模型，题目中没有告诉我们折现率，我们应该要用前一题的折现率吗？ 答案中的8%，是哪里得到的？谢谢

嵌入期权债券估值分析 第36 未超过转股价，为啥债券的涨幅就低于股票。

为什么要降duration

嵌入期权债券的估值分析 第33题 为什么股利不能超过阀值，转换价格就要下降，这个逻辑不懂。

coupon rate再投资是用当前利率再投资，比如一个5年的债券，2时间点的CRI就是2是时间点的coupon *（1+2时间点的市场利率R2）的三次方，这样算对么？还是应该是coupon（1+R3）（1+R4）（1+R5）？

嵌入期权债券估值分析 第32题 为什么含有价内期权的callable bond的EC最小，从什么角度分析的？

这里的持有期收益率HPR和YTM有什么区别？

Regulatory arbitrage, competition and capture之间的区别在哪

老师好， case 3 第五题 题目是问最不可能violate的选项， 为什么a不对？

这里说预计未来利率会下降，债券P会上升，那不应该是long bond么，这里的long forword contract是指什么哈