请问老师，这里面的collateral return 怎么求呢

在current method下，如果外币贬值，是否肯定是一个CTA调减？因为exposure就是equity，equity是正的，所以外币贬值一定是下降。可以这么理解么？

PVEL=PV risk free-PV risky ，而V risk free bond =V risky bond＋V put，那是不是PVEL类似一个put option?或者是类似CDS?

老师您好，请您看一下图片中所说的JV 是EPI公司和BMI公司合成EP/bm公司， 然后会计报表是给出的是epi和EP/BM 我想问一下如果购买法进行合并报表的话，应该是EPI和BM公司进行合并， 但是他图中最后一列EP/bm代表的是什么意思呢，不可能是合并后的吧。 谢谢！

动态对冲佣金，这下都对了吧

如图，为什么DAT减少呢？这个当局减少的是未来税率么？如果是当期的就不影响当期DTA呀

老师您好，请问在B/S当中，contribution是不是应该包含两个：employer contribution+employee contribution?

老师您好, 请问alternatives中的PE管理费, 是基于paid-in capital. 然后, 模考题有个公式是: paid-in capital = Σcalled-down. 请问这个called-down是什么? 谢谢!

老师，您好，请问一下，股权投资收益不是在IS上单列一项投资收益吗，这项income是否包含在net income里？在第九题里这里算net income就包含了投资收益，但是后面很多题在equity method下算net income时都没有把股权投资的income算进去啊（比如在算一些ratio的时候，只用了自己本身的net income）麻烦您解释一下，谢谢

老师您好, 请问利率 [波动] 导致的风险算不算"interest rate risk"? 谢谢~