老师，VaR，95%，1day，6.5m 解释是95%的可能，这一天损失至少6.5m 5%的可能maybe loss or maybe gain，如果loss，最大值6.5m？这样解释？

老师，想要收益率高不是风险要高么，Duration不是长的风险高么？为啥要卖了长的买短期债？ 答案的算法是说这个组合要保证两头的资产最低40%，最高60%，所以要是卖P2，就要看保证最低40%的话是43.6，能卖15.1，这个意思…

老师，这里explained by surprise是说，surprise是真实值减去预测值，预测值是benchmark，所以这里并不是看beta，而是看是否等于benchmark？

间接法的NI通过3步调整算出CFO，为什么要调整working capital investment?调整非现金费用和非经营项目（因为属于CFI而非CFO）都可以理解，第三步调整working capital investment的原因忘记了，请老师解释一下吧。

37:41画的forward curve在spot curve上方，但是之前得到了f(1,1)>s2>s1, forward curve 起点的f(1,1)点是不是应该在s2上方呀？（图上画的蓝色的线在s1,s2之间）

对在34分43秒处有问题： 书上说buy the base currency at ask, and sell the base currency at bid. 题中说sell AUD, USD/AUD =0.6 - 0.6015 中的AUD 是Base currency 的话，是不是指sell AUD at 0.6?

H-Model中，求区域二的PV并不是求区域二的面积啊，这里的计算方法没有听明白，请老师再解释一下吧。

Standards I (A) 11 条说协会不要求 会员汇报 违规情况；12条又说如果不作为的话是违反 code&standards 这里是不是相互矛盾了？

是不是说1、如果题目中变成了新西兰的投资者，T时刻卖NDZ是不存在汇率风险的，就没有签远期协议的必要，所以题目设计一定是新西兰投资者T时刻买卖USD 2、而题目如果给的汇率形式是USD/NZD，要把汇率反算成NZD/USD的形式即DC/FC再计算FP‘和FP啊，折现率也要用NDZ的利率啊？

请问老师，1、这里的本币利率怎么看，是因为题目说他是美国人的原因吗？还是因为汇率给的形式是USD/NZD，前面的标价汇率就是本币利率呢？ 2、如果题目变一下，投资者是新西兰人，那么答案公式中只有折现率一个有变化吗？分子FP’-FP的计算也是一样的0.782-0.79吗