case 4, actuarial gain/loss assumption都包括什么呢？课件上的三个假设，折现率，expected return 和 工资增长的比率，是这三个吗？但是老实说expected return不是acturial gain、loss的假设

关于第三问那个最优的active risk，我想问和benchmark作组合后ir不变，sr也应该不变吧？那为什么还存在最高的sr呢

老师，如图：上课讲的protective put 的deductible 可亏损金额 我还是有点不理解，为啥S-X就是可亏损金额啊？

为什么不是（0、0372—0、037）*27000000=5400？

老师，如图CCS求valuation的时候，把英镑固定转为美元固定，为什么要先除0时间点的汇率1.41，再乘小t时间点的利率1.35？不理解

老师，T bond futures 求QFP的时候，AI0和 AIT 分别指的是哪段时间的应记利息？

92页的example，给的公式有个error，为什么计算第一问的时候，没有用？

第二大题的第一小题怎么会是C呢，法院怎么能判断投资什么资产，法院有这样的专业能力吗？如果这种事情需要法院判，那要管理人做什么。

请问老师，最下面的最优组合active risk式子与第二个方差求和公式中的哪个变量有关系吗？想不明白第二个方差求和的公式是干嘛用的

老师，这里第三题讲到的二叉树模型中，怎么从现在的1.225%利率求得year1 的1.8229%以及后续各个年份的最高利率？