这句话 we assume that future spot rate will be higher than current forward rate, 老师为什么说是分析师认为未来的利率偏低？

第三问，计算无风险利率rf，看了几个问题解答都说“先按二叉树计算出VND，再利用第三排五个键求得rf”这种计算方式，想请问一下：1、本题题干说目标债券是三年期年付息coupon rate为5%，表二给的par curve rate中也写了三年期付息国债coupon rate为5%，可否直接判断，rf为5%而不计算VND？2、VND必须用二叉树计算，能否用“将5、5、105三笔CF以表二中的spot rate折现”这种方式计算？谢谢。

如果选择的是underwriting expense ratio，题目该怎么问？

为什么我算出来是103.55

还是没有明白，第二题为什么直接用当期vested and settled shares number, 不减去Assumed Proceed/ average share price. 在什么情况下考虑Assumed Proceed/ average share price， 什么情况下不考虑。 如果题目vested 和settled的数据不同，这道题应该用哪一个

Q3, 为什么长期国债利率可以采用current yield curve里的数据，这一栏也没有说是国债收益率啊？

我记得交易量特别大的时候会增加bid ask spread，所以交易量小也会吗？

这里的net asset是BL 表中asset—liability价值吗？

为什么在业绩展示的时候，需要披露合作的员工的（详见本mock另外一个道德题）？但是这研报的时候又不需要引用公司的其他雇员？

请问这道题BC的区别是什么？为什么B是正确的，谢谢