老师您好，这里我不太明白的是：如果大公司100%的收购了小公司，怎么还会存在少数股东权益呢？？不是100%全资控股子公司吗？？

老师好， 这里的PROFIT 是否是$94.55-$91.51 = $3.04. 谢谢。

老师好， 想问一下 这道题在考哪一个考点？ 能否举个具体的例子？ 谢谢。

老师好，一般当expecting an upward yield curve 的时候， 是说明我们认为未来的RETURN 会上去是吗？ 一般对于一个bond manger 会做些什么?这种题的一般规律是什么? 这题里的选项A 可以理解因为经理可get a call on bond (callable bond), so it could reduce the duration . 选项B 没理解，意思是把长期的给卖掉，然后用卖掉赚的钱去偷短期债吗? 是不是因为短期回报低，所以债的价格较便宜？ 但如果我以前已经有了个长期债， 现在认为以后长期债的回报会上去的话，为社么不hold 呢? 不知道这里我的理解对吗。 谢谢。

老师好， 做到一道题 貌似答案和课上讲的结论是相反的。就是under market segregation theory, when Demand > supply, would the interest rate go up or down? 按课堂里的做法， 貌似是demand for long term > demand for short term--> long term rate > short term rate --> upward curve. 但是答案里demand for short term > demand for long term--> long term rate < short term rate --> upward curve. 从答案看， 好像更makes sense, 因为D 高，所以我们可以给低一点的RETURN。 但上课视频的结论相反。 May be i have missed something here like the rates here in the question are diff from the ones in our lecture notes? 谢谢！

老师好， 做到一道题 貌似答案和课上讲的结论是相反的。就是under market segregation theory, when Demand > supply, would the interest rate go up or down? 按课堂里的做法， 貌似是demand for long term > demand for short term--> long term rate > short term rate --> upward curve. 但是答案里demand for short term > demand for long term--> long term rate < short term rate --> upward curve. 从答案看， 好像更makes sense, 因为D 高，所以我们可以给低一点的RETURN。 但上课视频的结论相反。 May be i have missed something here like the rates here in the question are diff from the ones in our lecture notes? 谢谢！

老师好， 。 能否帮我看一下， （1)我对对discount factor这个概念的理解是否正确？ (2)我对这套题中的问题2的解题思路是否正确？ 图中问题2 的解答里，1/（1.0501）=$0.9523， 这个$0.9523是不是指在0 时刻的时候， 我们同意在1时刻的时候， 只要我们以$0.9523这价，可以买个一年期的切在年末会付本金$1的债券（时刻1到时刻2 之间这段时间里的bond，（即在1时刻的时候， 在0 时刻的时，我们同意以$0.9523这价去买一个a bond with a one-year maturity and a frisk free unit principal payment of $1 at maturity) . 所以这$0.9523是在1时刻发生，但是在0时刻同意的是吗? 因为Holding period return = P ending - P beginning)/P beginning. here, P ending = 0.9523 , P beginning = $0.9246, so holding period return = (0.9523-0.9246)/0.9246=3%.我这样的理解对吗？ 有没有其他的理解方式？ 谢谢。

为何IFRS不对A/L的G/L作摊销？

图中所指利息费用，指支付给谁的利息？

老师好，如果给三个Funds A, B & C， 其中一个fund B 的given E(R) < 我们用model 算出的E（R). (1) Fund B is overvalued or undervalued? overvalued or undervalued 是不是都是看我们用模型算出的E(R）如果算出的E(R) 大于given E(R) 的话， 就是overvalued, 否则就是undervalued, 是吗? (2) Fund A and C 的given E(R) = the E(R)s calculated from the model 但 Fund B 的given E(R) < 我们用model 算出的E(R)， 要套利的话，是不是因为Fund B 的given E(R) < 我们用model 算出的E（R), 我们要short B， then use the proceeds from fund B to long A&C? 谢谢！