如图所示。我理解在合并报表的情况下，有效税率小的国家销售量增多，结果是可以降低合并报表的有效税率。但是母公司单体的销售额和有效税率不知道，国外子公司的销售额和有效税率也不知道，只是知道销售额上升，合并报表的有效税率下降，由此得出B项的答案，太让人难以接受了吧？A项也完全有可能的啊！请老师详细解答一下，谢谢！

计算折现率时，什么时候用（1+R*（Time to maturity/360))，什么时候用（1+R）^（time to maturity/360)，来计算折现率呢？我在看CFA书上例题时有此一问。

为什么在90天这个时间点，f2，f3，f4的PVfloating是1

在DB计划里面，有涉及到CFO的调整，要加回“+ （C-TPPC）*（1-t）”，但是在整合的过程里面，极少见有题目需要涉及到这一步的，那么在实际实务之中，这一步到底要不要加的呢（还是说已经包含在其它项了，不需要再单独加回了）？我自己整理了一下，对最后这一项太不肯定，请问这个中文表达式对么？如图所示，谢谢！ NCC及其他 = D&A折旧和摊销 + （重组费用 - 重组收益） + （PPE处置损失 - PPE处置收益） + （折价债券的摊销 - 溢价债券的摊销） + （DTL - DTA） + （C-TPPC）*（1-t）

S0和AI0之和，就是0时间点，需要支付的现金流吧？最后计算出的是净价吧？

请老师解析下这个题目，我的理解完全没错，和答案的意思完全一样，我选择的是B，但为何答案就变成了C呢？TM下面不实现的，换成CM不就实现了吗。（它要考的是知识点，还是脑筋急转弯啊！！！！？）

我在同步看CFA教材中例题，下面的题有点看不懂。1. 题干中0.4%的折现率是什么含义？对于这个题有什么意义？ 2. 0.55%就是第30天UK公司要对外支付的利率水平吧？

B和C项明白了，但是A项有疑问，麻烦老师再解析了A项为什么错？谢谢！

是否可以这么理解，Long calandar spread可以用两种方式构造，一是long far future call加short near future call(即长期看涨，中短期看平或跌），二是long far future put加short near future put（即长期看跌，中期看平或涨），对不？

你好，我想问一下这题为啥不是3000啊，谢谢🙏