为什么二叉树估值用forward rate，而不用题目中已知的Spot rate？

老师您好，Reading28原版书课后题第14题。我没有理解，为什么net borriwing在这里不是net cash from financing activities（18470）？

老师好, 上课讲的这个协方差平稳里面要满足的y的均值复归，忽然有点不明白，如果按照时间序列的一般公式Yt＝b0＋b1Yt-1＋残差，且b1大于1 ，这里面随着时间的推移，y会是发散的吧……这个均值为什么会复归有点不太能理解

老师第六题怎么解释？

老师，CFA二级考试的汇率表示形式都是直接标价法嘛（DC/FC）?

请问第二个Ep里面的capital为什么会变成50呢？课后题合集153页的题目

老师好，关于序列自相关的问题，原版书P 396 从 AR1 变为AR2的逻辑我不太明白。就是因为AR1 t时刻的残差和t-2 t-3时刻有相关性，所以就再加一个t-2的序列？ 是否应该再加一个t-3序列构成AR3 呢？

老师，你好：关于课堂上说到，公司若100%以债务融资，公司价值可达最大，这个是否以先不考虑债务的违约风险呢？或公司的持续盈利能力的假设为前提呢？

这本书里的这一页，题目和答案好像不太吻合，请问这题有没有问题？？没看懂，211页已经有一模一样的题了，这个题目是出错了吗？

这本书里的这一页，题目和答案好像不太吻合，请问这题有没有问题？？没看懂，211页已经有一模一样的题了，这个题目是出错了吗？