老师好， 为什么不可以选C？ 能否帮我看一下我得推导哪里不对？ 谢谢。

可以bottom up和 top down各举一个例子吗

最后一期变买固定资产所得残值要交所得税，为什么回收营运资本不交税？谢谢

原版书第34题中的解答中的$WACC=WACC X CAPTICAL，请问这个CAPTICAL的200,000是在表中哪一个数字的？

原版书Reading 19的第30题，" straight-line to accelerated depreciation"的问题。加速折旧之后，第一年的折旧就会增加，那么依据公式（S-C）*（1-T） D*T来看的话，是增加了第一年的cash flow，为什么答案会显示减少呢？ 另外，折旧方式的变化和NPV是一个什么关系？

在FFmodel中，关于size的敏感系数如果为负，代表这家公司的规模不是小型的，而是大型的，因为小型企业抗市场风险能力较弱，所以如果是小型企业，要通过正敏感系数来提高风险溢价增加期望回报率，而如果是大型企业，因为抗风险能力强，可以通过负敏感系数降低风险溢价从而降低期望回报率。这个理解有误么？谢谢

standard（IV）离职以后联系一些客户，这个客户的数量大概在多少？

老师好，这个题目遇到了两次，我觉得我还是问一下，正常债券具有凸性，价格上升的时候变动快，下跌的时候变动慢，因此利率下跌的单边久期 > 利率上升的单边久期才对的吧？这个答案将它当做是相等，是不是不够正确啊？求解。

确定一下我的理解：如果是zero coupon bond，因为只有一笔支付，那zero coupon bond yield rate就是对应于zero coupon bond年限的spot rate. 而对应于一般债券，则通过其par coupon rate或者简称为par rate，通过bootstrapping 推出各期spot rate. 而对于一般债券而言，这个par rate其实就是债券的内含报酬率IRR. 这个理解有什么地方需要纠正的?谢谢

老师好，书P414 中的moving-average time-series model 和 P422 AR moving-average time-series model 讲的是啥啊？我不记得老师讲过这段了。请问需要记吗？