pure expectation是否是和riding the yield curve相悖呢

题干中从哪里看的出spot curve是水平线？

第五题调和平均数的pe小于8.3，用调和平均数的估计不是低估了吗

老师这里说narrow 收益率下降，价格上涨（意思是两者成反比吧）；图2中的回答是说因为会趋于均值水平，最大利差的将会缩小才使得价格上涨。到底哪个是对的呢？不太明白yield spread怎么影响的价格，是因为影响了折现率吗

这个解析没看懂，为啥不选择Z债券啊，看Z的公式 是加上Vput 而put是下降的啊

金程密卷，ITEM SET 19: 衍生，解题用的是二阶段的二叉树，怎么题干说no-arbitrage value of s的call option，题目压根没有用到任何关于无套利估值的方法。

老师，能讲下这道题的第五题吗

第二题，期货价格不是固定不变吗？ 为什么会逐渐向现货价格逐渐靠近呢

如果CAPM考虑了company specific risk premium，那为什么还会有expanded CAPM呢？ CAPM应该不包括company specific吧？

金程密卷，ITEM SET 14: 会计 ，Q54，老师的视频讲解说，exposure偏向负债端，本币贬值债务减少，但case中明明讲到子公司的债务由母公司提供，母公司所在的的货币就是外币，外币