这里我觉得老师说的也有问题，因为刚刚那个式子应该是YTM-Rf=(1 YTM)*[PoD*(1-RR)],这里只是省略了右边公式的(1 YTM)才变成约等于，然后老师说，因为等式左边的Spread衡量了credit risk, liquidity risk等风险，右边只衡量了credit risk，所以算出来的risk-neutral PoD要比Actual PoD要大，但是如果考虑省略掉的部分，这样的说法不是就有问题了，所以老师可以通过其他角度再解释一遍吗？，

为什么不需要用利率二叉树往前折2期算呢？

为什么课程里面说PE的管理费是按照承诺的出资金额来计算的，但是题目中管理费的计算都是按照实际投资金额来计算管理费的？

第五题，为什么没有goodwill，购买价格320，但资产是290呀。

老师，这里的关于(YTM-Rf)约等于[PoD*(1-RR)]这个公式，我数字代入后求得的公式应该是(1 YTM)*[PoD*(1-RR)]，等式右边直接略去了YTM，但是YTM值比Rf还要大些，这样直接省略感觉有些不太妥，想问问老师的意见、 另外，我想问下这个公式是在考试范围内的吗？我需要记住它吗？

最后一道练习题，63页PPT，在最后汇率转换的时候。 站在dealer角度 AUD 在t=0 换到$ 1/1.14; 然后再t=60天，换到1.13/1.14 AUD即0.991228 AUD。 为什么最后用支出的美元利息 1.00082978*0.991228换算到AUD呢？这个0.991228AUD是什么意思?

问题：（图中红色圆圈和紫色框为强调，问题文字形式写明如下）在steepness这种情况下，计算其Duration的时候 单老师的计算（图中紫色框框） 我有两点不明。1.组合的总价格用的是300，但是当收益率曲线发生变化的时候，组合的总价格应该受到相应影响，为什么还可以用300？2.组合收益率变化的百分比用的是1%，但是在steepness情况下，并非整个组合都是1%，五年期的是0%，为什么组合的收益率变化直接选用1%？300和1%两个地方，希望您分别解释一下？

这H MODEL的理论依据到底是啥? 横轴t,纵轴g。面积代表这俩乘一块也不等于价值啊。前面一半理解为全时间按gl增长率增长没有问题，补充直接来了一段H*( gs-gl)是什么鬼?

您好，想问为什么expected dividend大于threshold dividend，conversion price就要adjusted downward？逻辑是什么？谢谢！

利息费用不是在CFF里扣的吗，为什么在CFO上加回去