老师17题他是想说ERP如果高，就意味着未来要求的return也高么？ 那个consumption 怎么解释啊？

老师第九题不太明白 这里interest rate和premiums我写对了么？

衍生品估值中为什么St可以计算出FP’, 而FP’计算不出St?折现不就可以了么？

老师，第一张是题，第二张是答案，2点不明白如下： 1. 第2小问的答案，3709是正的，其给出的公示和我们讲义上的正好差个➖号，我想问这里，是否要考虑正负呢？考试以哪个公示为准？ 2. corridor approach，是在算Us Gaap下的PPC 必要步骤么？假设有超出，摊销部分进I/S是么？ 3. E（R），这里投资收益，这部分收益是做减法处理，用来抵消Pension expense，对么？ 可能这部分收益为负么？ thx！

有关FAIR VALUE=VND-CVA的题目计算都很复杂，考试有那么多时间计算吗，或者考试考到这种计算的题目多吗？考试时能战略性放弃吗？

老师好!在复习现金流NCC的时候，有几个问题未想通。NCC只是考虑了6组，并没有考虑加回以下这几项：商誉的减值、存货的减值、应收账款的减值，这些都是影响OCI的么？为什么不考虑加回呢？谢谢！

老师好！我在做固定收益R33的课后第一题的第二小问（经典题那本书的page280）求无套利定价的债券价格。我有两个困惑的地方 第一个是： 这里用coupon除以各个时间点的spotrate折现加总而得来。表二给的YTM的par rate=S1，然后求的各个时间的spot rate，这里求spotrate的时候pv=100因为是平价发行债券，而题目问的是无套利定价的价格 所以题目中所求的债券不是平价发行的对吧？ 那为什么可以用平价发行债劵所求的spot rate用来求非平价发行的债劵价格呢？ 第二个问题是用年金五个键求的债劵价格pv时候的折现率I/Y是一样的 这道题求无套利定价的PV里为什么就是不同时间点现金流对映不同时间点的折现率（不同的spot rate）呢？ 这两种债劵有什么不同吗？ 谢谢老师！ 辛苦老师看我这么多问题！！

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老师 你好，通常来说，ETF的股东是什么人呢？

老房子的屋顶高，导致费用高，新房子没有这个问题，为什么不是加回去？而是减去？