R39课后题Q3 g不是应该等于discount rate-terminal cap rate 吗？为什答案用discount rate - going in cap rate?

一开始老师讲加权平均数 举了例子 是5/(1＋1/2＋1/3＋1/4＋1/5) 为什么后来的weighted harmonic mean 是1/sigma(W/x) 而不是 n/sigma(W/x) 呢 eg. 5/(1*w1＋1/2*w2＋......1/5*w5)而公式里给的是1/(1*w1＋1/2*w2＋......1/5*w5)

强化课M&A的例题， 1、为什么cash offer中，Gain（A）=1155-1125=30，而stock offer中，Gain（A）=1515-1125=390不对？

老师，59题她只是猜测并没有做详细研究的，C为什么不对呢？

老师，42和44题中都有提到additional research 和justify the research ，怎么没有违反diligence basis呢？

26题，请问，给出额外的compensation 怎么可以接受呢？不是只能收flat fee的吗？

课后练习第26题。文章称“ACE基金限制单一证券占投资组合全体的exposure比率不得超过1.75%”。根据正确答案所示，这一限制代表了头寸限制（position limit）而非风险预算，也就是说此处exposure和风险暴露度无关，仅代表单一证券占投资组合总额的比重。exposure一词并不完全代表“对风险的暴露（承受）情况”，是这样吗？

为什么发div会导致bond发行价格下降？

课后练习第23题。该题要求计算一个投资组合的VaR%，但从答案来看，它只需把投资组合的标准差直接去年化（除以√250）后得到每日标准差，而不需要使用公式δp平方=w1平方*δ1平方＋w2平方*δ2平方＋2w1w2δ1δ2ρ(1,2)计算每日标准差。根据我自己计算的结果，使用ρ(1,2)计算δp，则其所推出的VaR%约为2.1248%，这和题中任何一个答案选项都相去甚远。但如果不需要用到相关系数ρ(1,2)=0.9，那这个数字出现在题目中又有何意义呢？难道只是为了误导考生？

请问：本图中的实物交割部分，我的理解：CDS的卖方承诺说 当标的债券违约的时候给予我补偿，那么怎么补偿呢，假如我原先有一个10年期的债券，每年拿5%的coupon，这是我所希望的，当这个债券违约了，不能这样按时偿付我了，如果我买了CDS，那么CDS的卖方将把这10年 5%的债券接手过来，完成这10年期的coupon支付和到期时的本金归还。我是按“实物交割”的字面意思理解的，请问实际中 如果实物交割的话，具体是怎么进行的？还有实际中是不是就压根没有实物交割这种情况出现？