第三题，case里描述的是ST公司收购别人？还是ST公司被别人收购？

第三题，我们在计算Fmodel，比较F market model时，spot rate为什么不按三个月折算呢，只折算两国利率？

RI1为什么等于0.96 8x0.02=0.16 不是么？

这里想到了一个问题，在真实的业务中，有没有专门利用etf做板块轮动？

第四问，为什么不是按照RI公式算出RI5而是用增长率？

请问DF的计算为什么不能用exhibit2里的spot rate？而要用3%？

前两个题用的DF是怎么计算来的

Q4，comment 2，后面的without regard on time-ordering是什么意思？前面不是提到了历史数据，怎么又来了一个without？

Q5详细解答一下，没有听懂

Q3如果要求计算return，该怎么计算？ Xu decides to enter into a merger arbitrage trade: She buys 22,500 shares of Taurus at €20 per share and sells short 15,000 shares of Aqua at €45 per share. 这里讲的是收购前的Taurus的价格为20，Aqua的价格为45，还是公司宣告收购后的价格？