1. 图中例题，如何看出来的，不含权？ 2. 图中左部分红色笔记内容，波动率如何推出OAS和Vput 及Vcall 的变化？

图中下部分， 1. The minimum value 公式如何理解？ 2. The market conversion premium per share 公式中的market price 是指转换时，股票的市场价格么？

IR到底是分子是Ra—Rb 还是直接就Ra了

无风险利率为什么是5%，而不是spot rate 5.0618%?

hedge a long exposure 是什么意思呢？为啥要这么做呢？

接前面问题，因为公式错误，所以课本的例题也解答错误，我圈起的前面部分应该是95天（t)，后面应该是150—95=55(T-t)天

我觉得课本公式有问题，更正如右边框，请确认一下

我觉得课本公式有问题，更正如右边框，请确认一下

组合R46课后题17题，这个逻辑不太懂

在putable，r下降时，bondholder不售回债券，是不是此时也是正凸性？只不过没售回时，呈现的凸性大？