发股利不是改变股票价格么？conversion p是bond issue p除以coversion ratio 与股票发不发股利无关啊为啥下降谢谢

是无论putable还是callable bond都要在z spread上加OAS么？谢谢

老师，想问一下视频里面到最后一道case题： B/S表里面的long-term debt是不是默认包括今年会到期的债务（current portion）。（视频开始讲WCinv计算要扣除这部分）不清楚具体怎么算？（i.e.考试的时候题目是不是会给用来计算今年到期的长期债务的信息？）谢谢！

老师好 第60题怎么做？是什么思路？是用active risk squared = active factor risk + active specific risk 这个公式吗？谢谢。

换汇率的时候好乱，除个1.1再乘个1.2只是算出了升值比例，但币种没变啊？

老师，这里公式里面表示短期汇率和长期汇率的q，为什么是f/d？一般我们汇率标价形式，不是应该是d/f吗？如果是这样不就直接影响后面那道例题的结论吗？

这题没听懂为什么扣减？而且A投资S不是应该S给A发股利吗？

老师，我问问x(t) =a0+a1*x(t-1) +£(t)换一下式子£(t)=x(t)-a0-a1*x(t-1) ，那不是直接得出结论误差£(t)与x(t-1) 有关吗

对于二叉树利率估含权债券的值时，为什么， callable bond来说，若标的物价格大于执行价格，要行权； putable bond,若标的物价格小于执行价格，要行权？

老师您好，一级知识点问题：课堂上老师有讲这句话：call给发行人权利，当r下降，发行人借新还旧，call 就更加值钱（如果利率以前是10%，现在5%。是否以前发行人借100块钱，需要还利息10，现在只需要还5，还的少了，所以对发行人有利，call 更值钱？）； put 给投资人权利，当r上升，投资人把债券卖回给发行人，获得更高投资回报（如果利率以前是5%，现在10%。是否以前投资人投100块钱，能得利息5，现在能得利息10，得的更多了，所以对投资有利，put 更值钱?)。一级知识掌握不熟练，麻烦老师在讲一下