portfolio的第一题，第三小题为什么选B asset future value is negatively correlate with utility from future consumption，这个不是指一个未来资产的消费效用和未来资产价格反向关系，这样不应该是good consumption hedge吗？ 不理解答案 另外能否帮忙解释下 梳理下几个概念及关系？ Marginal utility of consumption today （U0） Inter-temporal rate of substitution (m) risk free rate (l) asset price today (P0) l和m是反向关系？P0和m是正向关系？ 对吗？ 谢谢

老师你好，corp.finance.case3第4问，他说求的是from.the.sale的nonoperating.cash.flow所以我计算时并没有算入收回的WC。为什么这里需要加上WC呢？WC也不是来自于最后变卖资产的呀？

广义最小二乘法修正异方差问题，怎么做的，说一下吧

老师你好，corporatefinance百题case2第3问说birdinhand理论下，dividend越高则equityvalue越大，但dividend发的多那retainedearing就少不应该equiptyvalue下降吗

他这个修正说修正有偏的标准误，是个什么呀，什么叫做有偏的标准误，说的啥呀，根本听不懂姓林的讲课

在最优组合上增加cash不影响新组合的sharp 那在最优组合上增加benchmark 也不影响新组合的sharp吗？

没有懂，林说的什么意思

k代表自变量的个数还是相关系数的个数呢，林讲课就是这样没有前提的就讲，写了这么多，都不知道他写的什么，前提是什么，每个变量代表什么意思，能给说明白吗

有偏离且失去一致性，没有懂了，这是个什么概念呢

声称主动管理的被动基金 考虑成本的情况下 其收益率会小于benchmark 但是是站在投资者的角度吧 因为成本是更高的fee 是投资者承担的 站在管理人的角度 收益率应该是和benchmark一样的吧