在别人的提问下看到的：一旦确定了maturity那么计算出来每期的coupon是固定不变的；其次，spot rate是每期的折现率，一般情况下每期都是不一样的；最后用每期的coupon通过spot rate折现得到债券的价格。而YTM则是，假设spot rate不变的情况下，用之前计算的债券价格反推出的一个每期不变的spot rate。但是我没理解，spot rate什么时候能一样什么时候不一样？

突然在纠结一件事，为什么此处要用swap rate来对债券进行折现？

用EBITDA计算FCFF为什么公式里有个Dep*T？减去depreciation cost可以理解，为什么要乘以T？

为什么用gross value计算CAPEX不用考虑depreciation expense？可以解释一下gross value是什么意思吗？

第一题C项为什么不对？

如果计算FCFE，还要➕那个50million吗

什么叫In-place rents relative to market？

老师好！第一题 能否请您辨析一下利用多因子模型进行业绩（回报和风险)归因与第六章decomposition of value added之间的区别和异同呀？另外，在业绩归因时，什么时候不用考虑择股的归因，什么时候要考虑？谢谢

这道题算回购后的BVPS时，为什么分子要减去回购的value？

这题中如果先算plan asset下的benefit paid，再倒算benefit obligation下的interest cost，结果也是2940m吗？我是不是算错了？