A选项的讲解有点没看懂，关于二叉树模型校验这块

reading33书后题第二题为什么用spot rate 去计算而不用ytm直接算pv呢

老師，我想問下第15題，這裡題目也說了是interst in acuire stock，那在consideration上firm2不是符合的嗎？而且2前面的target risk也符合，所以是不是說firm2的target growth和market condition本來就矛盾的？

您好。我理解资本深化是否更有用是看k的增加对y变化的带动作用。为什么题目中的结论是三个国家小k大(小y的变动- A的变动)就代表对小y的带动作用更大呢？不是应该看小y的变动才能看出来资本深化是否更有用吗。谢谢解答。

现在学的按比例并表是不是和基金穿透不一样？比如A持有B基金份额，无论A持有B多少份额，持仓穿透会按B的真实持仓比例来穿透，挂到A上面，不是并表这种100%合并。

老师，1.Tom老师在这里说O公司占SPE100公司的股权比例已经非常小了，因此不需要并表，但是实际上又拥有控制权，它这是通过O公司在SPE100公司占的董事会席位多来实现的吗？还是通过别的手段？2.我们在分析公司财务报表时，应该如何警惕这种情形？从哪里可以suspect到O公司有类似这样的操作并继续深入分析呢？谢谢老师！

老师，为什么uncovered IRP短期不成立？

老师，想问下如何理解covered IRP成立是基于套利机制的？

这一题说是计算RI的无套利价值，但是题目说RI是convertible bond 。为什么答案的计算还要算进去call option 和put option的价值呢

老师想问下reading27这里的working capital公式和reading24里面的这个working capital公式矛盾吗？😭有点绕不过来，然后第三张图，这里扯总资本是为了什么？哪里有提到total capital呢？这里只有total asset和运营资本，被绕住了🥲