ether2022-03-02 16:18:26
etherreading33书后题第二题为什么用spot rate 去计算而不用ytm直接算pv呢
回答（1）
Essie2022-03-02 17:03:57
Essie你好，固收科目是从R28-R32哦，为了能更高效的回答你的问题，麻烦同学确认下是哪个reading课后题的哪一个case，谢谢
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The arbitrage-free valuation framework一章
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你好，因为exhibit 2中给出的是1年，2年，3年期以年付息，定价为par的债券的YTM。但是exhibit 1中的三只债券的定价并不为par，所以不能直接使用。
因此本题只能使用即期利率，所以需要从par rate，通过bootstrapping的方法，计算出对应的spot rate，再求债券的价值。
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