Q1, " pay offer price " reflect的意思是不是加上improvement 的可能性，从而price变高？ 包含一个低的估值用的DR，从而price更高？

Q1 QFP标准clean=[(S0 clean+AI0)×(1+Rf)^T-FVC-AIT]×1/CF 0.2 直接加在标准上不太对吧，不应该考虑转换因子吗？ 或者放在上面的公式计算才对呀？

请问第二小题，题目说当前有一个均衡的Swap rate是1.12％，那么是如何判断出这个合约是支浮动收固定呢？为何就能直接建立反向合约了呢？另外，基础视频课里讲Swap Valuation的时候没有讲过建立反向合约这种估值方式吧

Q5, 为什么可以在一阶段折现模型中用MKT Price ？ 这个模型算出来的不应该是intrinsic value 吗？

Q4, 为什么不能用market value和P/B ratio计算book value？

老师，根据第四题条件，是不是国际准则税率不收影响，美国准则税率变低了

老师您好，请问这里说异方差情况下，异常值会造成低估标准误，1.上方和下方的异常值同时存在，方差就是正常的，即使回归线偏向某一边，另一边的异常值方差就增大了，为什么一定是低估 2.异常值的存在和异方差有什么关系呢

第5题 这里债券的coupon是什么？

这里老师说算公司价值用FCFE 比FCFF更好，原因是这个章节讲equity，我有点没明白这个原因。请老师再拆解一下原因，谢谢！

Q2, 我没有四舍五入，保留四位，算出来是73.2455， 与答案A接近，不知道考试时如何避免这类问题？