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CFA二级
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老师，按照 本例题的逻辑 ，每轮估值 完全是按照 vc投资的要求 ROI来 倒算的，这是不是和现实中 vc投资时对 企业 的 估值 不相符 ？现实中本轮投资完成后确定 投后估值，下一轮融资前会根据营收预测情况计算sales，然后根据p/S倍数算出新的企业估值，vc进来前按照新的估值 计算自己所投资金额对应的持股比例。请问咱们按照roi倍数倒算企业每轮投前投后估值是基于什么逻辑呢？
请问 这里的 2500m的debt，pv和 fv为什么是一个直接相减的关系 ？中间5年 难道 没有利息 吗 ？如果有利息的话，不应该是2500*（1+interestrate ）的5次方 -900吗？
原版书module1Intercorporate Investments的EXAMPLE 4 Equity Method with Sale of Inventory: Upstream Sale 的1. Calculate the equity income to be reported as a line item on Wicker’s 2018 income statement. 在计算 equity income时是不是少算股利支出800=3200X25%这部分？另在 EXAMPLE 5 Equity Method with Sale of Inventory: Downstream Sale 中，Amortization of excess purchase price (8,000) 这部分为什么不乘以收购比例25%？请老师解答？
已解决
精品问答
- Q3：解析里面Team Purple’s conclusion (the externalities associated with human capital is the most important determinant in predicting the occurence of convergence) implies that the production function is a straight line, and is compatible with non-convergence.这段话中 externalities associated with human capital具体是什么？怎么得到the production function is a straight line这个结论呢？
- 这题为什么是选C？
- 老师，第二题可以在解释一下原理吗？
- CDS的long和short是不是反过来的？就是long CDS代表看涨目标公司credit，所以是卖出一份CDS合约？
- 为啥accrued interest over contract life是0？
- 老師您好，Q1關於future price不太理解
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ？
- 第六题，视频老师说，对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率，不应该吧，对于这个客户而言，因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金，支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀，估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不？
