请问计算房地产直接投资的leverage IRR和unleverage IRR，FV输入的是什么？

第二问，不需要对CHC ,他的雇主忠诚么？

Q4，这道题组合put call和stock能不能直接画图做？（这样就不用计算了。。。

Q3，如果delta hedge应该是动态对冲的，那么是不是gamma的风险也会被对冲掉？

老师讲的付费订阅不是问题，所以协会这个解释是不是不太准确？

老师，Rosse Case Study该问，针对AFFO，估值时为什么用year 1的数据呢？其他年份的不用参考吗？谢谢

老师，这里不用考虑partial 和 full goodwill的区别吗？考虑的话会怎么样?

FFO和AFFO前面说是扣除了利息的收入，但这里又说不能反应杠杆，那什么样的指标才能反应杠杆不同EBITDA吗

第八题，算最后一阶段的pv为什么不用RI4去除r呢，公式不是RI T+1吗？那在3时点算永续现值不就是用第四年的RI去算的吗？

第一问，如果发生违约，两张债券损失的金额不一样呀，一个是60%一个是40%，为啥这里exosure to default一样呢