Option pricing 和valuation的区别是什么？老师说pricing是premium定价，valuation是intrinsic value？为什么标题说prices of option,但公式是intrinsic value的计算公式，即max(s-x,0)。option premium的公式是什么？

请问老师为什么风险低估则夏普比率高估

4.1 yield curve factor model里面的例题为什么是默认认为是向上的曲线？如果曲线向下结果是不是就反过来了？

为什么temporal method敞口是负啊 liability不是小吗

请问tactical tilt是什么？

请问required ROE就是要求回报率吗？

第五题中，什么是deferred compensation liability？

“首先从下面图片中最上面的红色框中可以看到原来题目中给定的方程，由此可知，因变量是(ln REVENUEt - ln REVENUEt-1)，自变量是(ln REVENUEt-1 - ln REVENUEt-2)。 根据exhibit 1，lag 4的t检验值是显著的，说明lag 4的自相关系数不为0，出现自相关问题，所以要将lag 4加回到原方程中，根据上面对自变量和因变量的分析可知lag 4是(ln REVENUEt-4 - ln REVENUEt-5)，把lag 4加回原方程中，就变成了(ln REVENUEt - ln REVENUEt-1) = a0 + a1 × (ln REVENUEt-1 - ln REVENUEt-2) + a2 × (ln REVENUEt-4 - ln REVENUEt-5) +εt.”我记得学的大部分假设检验里，都是拒绝原假设是好的，方程是没毛病的，这里是相反的，不拒绝是坏的有问题的。不拒绝是坏的有问题的只有这里这一种情况吗？老师可以总结一下所有的可能情形吗，谢谢！

接上一问，经济学里面学的不是名义的是考虑通胀，实际的不考虑通胀嘛？感觉这里反了呢

这里不明白，不考虑通胀的名义的Rf是包含l，派，和c塔，明明是含有派和c塔为什么又说是不考虑通胀的名义利率呢？我有点绕晕了