老师，这里EPS增长率是4.48，股利增长率是5.3，不矛盾嘛？两者数字难道不应该一样嘛？

我这里有个小疑问，以前我们用spot rate直接对债券进行估值，得到一个value，而现在同样可以用spot rate求出一个值，这个值VND，却又要减去CVA，难道以前的估值都是错的？

第一个公示RI=NI - B0 * re我理解算出的是当年的RI，但如果变形为B0 * （ROE-re）算的就是下一年的RI了？这个老师能给讲解一下吗？

老师好，题目构建出来的二叉树是如何构建的？就算是根据forward rate * e^波动率也构建不出来题目的二叉树，能否解释一下？

RI是个超额收益的概念，不能完整反映公司盈利能力，按照这个逻辑，free cash flow也是个超额的概念，为啥就不用调整了呢？谢谢

请问steepness movement，是指同向非平行移动还是指可以是非同向，比如短端利率上升，长端利率下降？谢谢！

老师为什么说尤其是在这个经济不好的时候，收益率向上，短期债券的回报与长期债券的回报负相关？飞向质量时，短期利率和长期利率应该都下降，债券价格都上升啊？只是长期利率比短期利率降的多，利率曲线更平坦。

组合课后题P368第12，原文中看不出是抢跑，是怎么判断出来的？

"three recent takeover transactions which are similar to the acquisition of Marley under consideration"第四题不是提到是可比交易，为什么没有考虑control premium？

请问下，是不是无论是intercept还是coefficient，他们的变化可以独立作用于log odds?