既然利率期权不用折现为什么讲义101页的例子里利率二叉树step2要除以1.0640呢

还是有个基础问题无法理解，并表时候，为什么资产合并，负债合并，equity就不用合并

老师 这道题请问下 我认为COGS应该是用成本法计量的 是不受通胀影响的，这个思路有问题吗？

FFO是去掉了偿还利息的部分是为什么？funds from operations，它公式是什么，和NI比较有什么区别？NI是去掉利息和税以后最终留给股东的，但是从FFO字面意思，更像是EBIT

即使是par bond，利息也是面值100*当期利率spot rate，和coupon rate也不一定一样啊，coupon payment和利息还是不同啊

基本面模型为什么先计算贝塔在算出F，偏离平均水平的基本面要素偏离值不是常数吗？贝塔如何计算？

这里最后一列factor surprise是F，左边的列是贝塔，也就是一个factor的值和敏感值都给了，这已经不是方程了，是所有数据都给了？

老师好，wealth weighted foreign currency index 是什么意思？就是这个财富权重外币指数。是怎么算的，代表什么？

只有低于20%持股比例下净利润也不加持有比例该公司该比例的Ni，对吗？

Q4、5,题中说The one-year, two-year, and three-year par rates are 2.250%, 2.750%, and 3.100%, respectively. Based on an estimated interest rate volatility of 10%, Ferguson constructs the binomial interest rate tree shown in Exhibit 2.二叉树模型中的利率不是根据2.25*（1+10%）或2.25*（1-10%）算出来的啊？这个知识点有点记不清了，请老师帮忙捋一捋