解析没看懂 为什么share price 没有超过conversion price就说明 bond return 低于common share 的return呀

为什么这个小题选A， B哪里不对了？ 市场不好，不是买长期债更稳健？ 谢谢

老师 两个节点之间的e^波动率 应该是多少？ 是紧挨着的上下两个利率间是 e^2个波动率？？

请教课后题，如图 Madison说的为什么是正确的？equilibrium model需要更少的参数？

衍生品case1 第三题 the price of the forward contract 是不是报价cleanprice？如果这题给了ait 就需要再结果上加上ait吗？

老师，这个RMRF beta和CAPM beta不是一个概念是么？ 第一题算了CAPMbeta，然后第二题用FFMmodel时候我就直接带进去了… 第三题re不能用CAPM算？ 就感觉不知道什么情况用哪个公式的感觉…个

Reading 43，case 1里关于DCF Method对于房地产的估值，在题目4&题目5中对于折现率有所疑问。 题目中给到了折现率 7.25%，但是不应该采用Term and reversion approach吗？我的理解：第一阶段（1~5年）NOI使用第一阶段的cap rate 5.25%折现，第二阶段（第六年之后也就是terminal value）应该使用第二阶段的cap rate 6.00%折现。 如果两个阶段都使用7.25%折现，这不是和Equity里面一样了吗？

从year 1折到 year 0到底加不加coupon呀？为什么有的题callable bond的时候加（图一）但是有的题（没有option时）又不加（图二）

现金回购和发债回购股票分别使杠杆率怎么变化

R23第16题，为什么两种算的不一样，那种方法是对的？