原版书课后题第30题，选项B为什么错误？

麻烦老师讲解一下B选项和C选项的差别

老师clustering发音错了

这两题的解释感觉前后矛盾，所以有没有违背fair dealing呢？

怎么从公式角度理解value tilt还是security selection？ value tilit也是调权重，调整的是beta 还是sita；security selection也是调权重，portfolio和benchmark的error term部分的差怎么体现调权重？

第三题不懂

老师您好 这道第23题选择B我有点不太懂啊 答案解析里2.011是怎么算出来？

justifed p/b中的增长率G是RI的增长率，还是股利D 的增长率。RI 的推到只能通过clean surplus relation

reading9的32题，我根据公式3计算的的是：lnsales-ln3.868=0.0092-0.1279（ln3.868-ln3.780）。没算出来选项结果，我看答案里面的公式多加了一块，这个是根据exhibit2里面lag4的t-test结果是4.3111而加上的吗？如果是的话，只要加上t-4的那项不就好了，为啥还有t-5的？。。。这题不是很理解

reading9的第27题，我错选了答案B，因为随机游走最重要的特征应该是b1=1吧，conclusion2的均值复归先无法定义不就是因为分母为0么，这个选项为何不对？C选项虽然描述的是b0=0，但是随机游走也有带截距项的一种情况，我认为没有B选项好啊。。。