问一下35题，对公司3进行回归分析 我的观点： 看答案分析，为啥有指数关系、natural log就要一阶差分？ 还有为啥要组一个more complex的model就要用AR model？

问下34题，如何区分公司2与公司3，ARmodel的优劣 我的观点： 公司3没有单位根问题，协方差平稳；公司2虽然有单位根，但是自变量与应变量协整，整体也是协方差平稳。那么公司2与公司3如何选择？ 举一反三，衍生问题： 另外，这里三个公司都有残差与应变量关联的问题，解决方法是把这个变量从残差中摘取出来，可以解决，不是致命问题对吗？ 而相应的，ARCH模型判断出来的如果有条件异方差，则这个ARmodel是致命问题，要枪毙这个model，重新假设回归关系对吧？

active risk = stand deviation of active return 对这一句有异议。 按照这个定义active risk 应该等于 Σ[(Rp-Rb）-（Rp平均值-Rb)]2/n-1再开方，而不是截图中所示的公式。

老师你好，原版书R11，562页的例题，问题2-3，关于covered interest rate和uncovered interest rate，有好多描述和结论，比如“there is no arbitrage condition that forces uncovered interest rate parity to hold.”，实在是看不懂。 covered和uncovered和arbitrage之间的关系能再帮忙系统的解释一下么？ 从这个题目中的数字怎么判断例题中的答案？ 抱歉原版书屏幕没办法截图，麻烦老师自己看一下原版书的这个题目。 多谢

老师 这道题目的详细步骤可以写给我吗 并且解释一下具体步骤。 答案看不懂

最小公倍数方法，如项目a三年，项目b两年，是直接用npv a乘3 npv b乘2？还是用图二的相应年份折现？

terminal时刻 营运资本可以收回？不太理解

第9题为什么comment1是正确的

在练习题第九题：题目开头是：Bobby Lee is an equity analyst for the US investment management firm Larocque & Frères. Larocque & Frères has a substantial ownership stake in Skylark Industries, a US-based company that operates in several business segments related to defense. 第六个单选题：Given Skylark's current capital structure and Miller's assumption about the dividend's effect on the cost of equity, initiating a dividend will result in a price-to-earnings multiple closest to: The Gordon growth model can be used to calculate the P/E as the payout ratio divided by the difference between cost of equity and growth. In this case, the payout ratio would be 50%, cost of equity would drop from the current 10% (see table) to 9%, and the growth rate is 7%. The leading P/E is 0.5/(0.09 – 0.07) = 25×. 这个答题解析中的0.09是怎么来的呢？

为什么Ln A =0?