主动债券组合管理的第二种方法，我没有太理解。当yield curve斜向上的时候，forward curve在spot curve的上方，持有债券到好的价格的时候卖掉获利，没有太明白这里的逻辑。 特别是红色框里那一段：slopes upward,当债券即将到期或回归到yield curve，相当于收益率下降，价格上涨，就可以获利。我不明白的是，为什么即将到期的时候是会回归到yield curve？

老师您好，这是note上的一段叙述。我不太明白的是，这里做空这个profolio的80%是如何将风险因子对冲的？难道不应该是100%都卖掉才能规避这个GDP的风险吗？

Reading 22，原版书课后题Q22 请问选项A和B错在哪里？

关于BSM模型中的波动性DELTA指的是期权C 的波动性还是标的资产股票价格的波动性？谢谢

请问原版书说的日元pip怎样理解

DB plan的利润表中interest cost是用期初的PBO＊r，还是用期初的funded status＊r？课堂上老师说的是用PBO，但是原版书课后题又是用后者？

对于母公司将货物卖给子公司的情况，unrealized profit应该是体现在母公司的财务报表上，为什么在合并报表中，将这一部分减去的时候，还要乘以母公司对子公司的持股比例？

To assess the relationship between oil prices and stock prices, Busse runs three regressions using the time series of each company's stock prices as the dependent variable and the time series of oil prices as the independent variable.题干中的模型是怎么建立的，自变量是油价，因变量是股价，这不是一元回归模型而不是时间序列模型吗？如果建立的是趋势模型，那么自变量应该是T啊。协整是AR模型时间序列存在单位根出现的情况，那么这就是AR模型，如果是AR模型存在serial correlation这个模型就不准确，要加入lag项。我现在很混淆。 按照上面的思路，如果这是一个AR模型，那么存在单位根，但是存在协整可以使用模型，但是有序列自相关不是要加入lag项吗，为什么还可以使用。

老师请问：在除权除息之后卖出股票为什么是Pw减去资本利得税 而不是Px？（Pw 为 除权除息前价格 Px 为 除权除息后价格） 另外对于理解资本利得税率和分红税率之间大小关系对于股价变动与分红大小关系 有什么好的理解方法吗 公式可以看懂 但是感觉在实物中依旧不可以理解 请问背后原理是什么？

老师好 请问考试会考如何用定义式计算IC TC吗？就是有一个相关性的定义式去计算