老师你好，为什么在black model，option on futures估值的时候，老师也是用连续复利的思想在折现呢？BSM模型里面，因为有assumption说明了假设risk-free rate是continuous并且是constant，但是black model里面并没有这个假设啊，怎么还是在用continuous risk-free rate在折现啊？

为什么老师说Equity Method负债不并入？如果rev/asset都按比例计入了，liability不计入吗？

144页第30题请老师讲解一下为什么增加npv，而降低税后收益

请问老师，期货逐日盯市，valuation等于0，那为什么还每天都有升贴水啊？

第一个case，第4题，讲的很不清楚。 1，EBIT计算，怎么得到的39.14M 206 - 92.7 - 49.44 = 63.86 (算了好多遍，还是这个） 怎么算出来的， 43.26 2，125%的费用没讲解到

老师您好，为什么这题算equity的时候要把60m的shortterm cash和securities算进去？equity不是等于total capital减去debt吗？这里的shortterm cash和securities应该不能算进capital的呀

老师你好，针对第三题，计算检验统计量时，分子是0.435-0.5还是0.435-0.5%? 题中说的是0.5percent

这里的endogenous factor是内生因素呀，这里是不是打错了，应该是外生因素9

老师你好，针对最后一个问题，如果Statement 2 中，遗漏的变量与原方程中的变量高度相关，那么不应该加回原方程。但是如果加回原方程，标准误、系数这些都不变吗？

第151/235页的风险敞口为什么用国债的收益率折现？