最后一题还是没懂为什么C不影响risk return characteristic

当callable bond near the money时，EC应该会变为负数吧？

请老师帮忙看一下这道计算题：已知Bond D Coupon Rate 3%, 3 year, follow path 2, path 2的interest rate 分别是 year 0-2 1.5%, 2.8853%, 1.6478%, 题目要求PV of Bond D's cash flow，算法是3/1.015+3/(1.015x1.028853)+103/(1.015x1.028853x1.6478)等于102.8607. 而case之前求过Bond D的PV是103.3230，如果binomial tree是path independent，PV为什么会受到path的影响？

老师，为什么总资产剔除的是投资的的平均值，而不是年末值？

老师，因为利息是CFF，所以CFO是before interest的吗？

Interest rate volatility 只对含权债券价值产生影响，但如果对于Straight Bond来说，Volatility增加，forward rates会spread out， 但是不影响straight bond的价值，是因为上升的幅度和下降的幅度可以互相抵消吗?

这里320M买50%，超出的钱不是30吗？怎么能按640-580=60来算呢。我一共就出了30，多余的30是哪来的。。。每年应该折旧5而不是10吧那个unrecorded license,另外，这个unrecorded licence是个啥玩意？

样本数量的减少，对standard error of the estimated and the r-squared的影响是变大还是表小，怎么理解？

老师这道题原版书后面答案是不是有问题啊？不是应该先加上3再折现吗？答案是先折现再加3啊？

第3题，问P/B、P/E、P/normalized E哪个好的，我明白为什么选P/normalized E，但是不明白为什么P/B在此处不合适？