原版书的答案讲解上说，As interest rates rise, a call option moves out of the money, which increases the value of the callable bond and lengthens its effective duration. 请问如果interest rate上升，根据老师画的图形来看，P of callable bond不是变小吗？

最后一题还是没懂为什么C不影响risk return characteristic

当callable bond near the money时，EC应该会变为负数吧？

请老师帮忙看一下这道计算题：已知Bond D Coupon Rate 3%, 3 year, follow path 2, path 2的interest rate 分别是 year 0-2 1.5%, 2.8853%, 1.6478%, 题目要求PV of Bond D's cash flow，算法是3/1.015+3/(1.015x1.028853)+103/(1.015x1.028853x1.6478)等于102.8607. 而case之前求过Bond D的PV是103.3230，如果binomial tree是path independent，PV为什么会受到path的影响？

老师，为什么总资产剔除的是投资的的平均值，而不是年末值？

老师，因为利息是CFF，所以CFO是before interest的吗？

Interest rate volatility 只对含权债券价值产生影响，但如果对于Straight Bond来说，Volatility增加，forward rates会spread out， 但是不影响straight bond的价值，是因为上升的幅度和下降的幅度可以互相抵消吗?

这里320M买50%，超出的钱不是30吗？怎么能按640-580=60来算呢。我一共就出了30，多余的30是哪来的。。。每年应该折旧5而不是10吧那个unrecorded license,另外，这个unrecorded licence是个啥玩意？

样本数量的减少，对standard error of the estimated and the r-squared的影响是变大还是表小，怎么理解？

老师这道题原版书后面答案是不是有问题啊？不是应该先加上3再折现吗？答案是先折现再加3啊？